2024 Izaax 分享會心得

資工心理人有PO出愛大審核過的 可以參考此原版: https://www.facebook.com/photo/?fbid=976424157204495&set=a.226983322148586

聽完愛大2024Q1的演講後，我對總體經濟和投資有了一些新的想法。這些心得不一定完全正確理解愛大的觀點，但我覺得分享出來對大家應該有幫助。

首先，不要將短期的波動視為長期的趨勢。雖然短期內的波動無可避免，但長期的趨勢才是決定投資成功的關鍵。

美國經濟方面，過去四年，由於股市的持續上漲，投資相對輕鬆。甚至隨便投資也可能獲利豐厚。然而，未來美國經濟可能進入成長期的中後階段，挑選股票的技巧將變得尤為重要。目前美國正處於「金髮少女經濟」型態，表現為溫和的通膨和強勁的增長。在這樣的經濟循環中，投資者應該更加注重成長性和本益比的提升。另一方面，在通膨循環期間，則應該更著重於價值投資及其對通膨的反應。儘管今年科技業持續有裁員事件，但這不必然是股價上漲的利多，背後的上漲原因可能與AI帶來的生產力提升有關。

日本的情況也很有趣，股市持續創新高，但我之前因為日圓貶值而虧損。愛大提到可以利用EWJ+DXJ來對沖匯率風險，這是一個我之前沒有考慮過的策略。預計2024年下半年至2025年間，日本可能會開始加息循環，終結長期的貶值和低利率環境。

至於印度，作為全球下一個擁有人口紅利的國家，長遠來看非常有投資潛力。儘管目前沒有提供匯率對沖的ETF產品，但可以考慮投資印度概念股來抓住這一趨勢。