景氣循環投資 - 愛榭克izaax

愛榭克睽違好幾年
終於又出了新書
景氣循環投資

書中內容與前個月的公益講座有點重複
愛榭克izaax 2020未來總體經濟分析-台北青企社公益講座
應該說同套理論背景 承襲同套分析總體經濟的脈絡

書的封面寫得不錯
掌握了景氣循環，就掌握了投資方向;
有了投資方向，獲利自然水到渠成

這本書介紹了總體經濟循環的四個周期
1.復甦期
2.成長期
3.榮景期
4.衰退期
可以清楚了解如何藉由哪些數據指標
判斷目前屬於哪個循環週期內
也能判斷轉折做出最適合的股票 債券 商品等資產配置

目前看似處在於榮景期的末期?

被動ETF投資近幾年來很紅
但是藉由歷史回測可以發現
從錯誤的點位開始做也有可能輸給債券利率等等(尤其是在通膨循環中)
Note:
美國景氣分為兩個大循環
1.生產力擴張
2.通膨擴張後收縮

所以書中介紹了如何利用被動投資與總經資訊投資美股 與  資產分配方式
例如70% 50% 30%在榮景期中不同階段的股市配種等等
其實我們只要小心注意避開衰退期
在其他週期作多也可以有很好的報酬率

既然目前景氣屬於榮景期
我們在看書時也可以專注在榮景期的章節與指標多多著墨
畢竟投資就是要賺錢
嘗試看目前的現況結合實際操作投資策略會比較有感覺

榮景期中我們目前應該要關注
中期:
景氣升溫後增長是否持續? =>增長=步向失衡的過程
後期:
趨勢轉折訊號是否出現? => 警訊=預告轉折

至於觀察訊號部分
我們常會觀察美國非農就業的資料
但是回顧過去陡降中有8次為假訊號
因此我們可以再參考美國初領失業救濟金人數

如果U型結構確立可預測衰退期將至
除此之外
榮景期尾聲零售銷售個人消費及所得自高點反轉
https://fred.stlouisfed.org/graph/?g=oP3o
耐久財出現二度支出朝
https://fred.stlouisfed.org/graph/?g=puCX
地方支出年增率顯著增加等等
https://fred.stlouisfed.org/graph/?g=pub5
藉由多個公開指標都可以協助我們判斷市場周期

之前也看過霍華．馬克斯的掌握市場週期

嘗試學習投資大師分析歷史的市場周期
但是景氣循環投資這本書更貼切實際應用面
更直接可以了解利用那些實際指標來判斷週期