利用XQ免費軟體尋找出台灣股市符合 net net葛拉漢的價值投資法 的標的並嘗試回測
最近在看本書
這本書的作者也是最近台灣暢銷書
的作者
書裡提到了許多價值投資的模型
把它量化回測了S&P500數十年
不同模型的比較並改進
內容提到許多關於如何避開破產有問題股票的模型
例如安隆案等等
再來才是最重要的價值投資部分
不外乎就是PB PE等等內在價值等等攻勢
裡面提到最有趣的應該是F-score與Magic Formula等模型
不過這本書還蠻硬的
翻了兩次還是沒完全弄很懂全部的細節
最近在財報狗的威宇也提到關於net net的相關回測等等
net net主要只針對流動資產做計算
股價<(流動資產-總負債)*2/3
市場價格遠低於一年內可變現之資產
巴菲特早期也是與葛拉漢學習這種方法做投資
1950也是他絕對績效最好的時代
操作方式:
1.買入持有一年到兩年賣出(學術重組需要等待一年績效較好)
2.漲超過50%賣出
背後理論原理:
低成交量
少人關注資訊
均值回規(長期低估會回到均值)
缺點:
1.並不是隨時都能找到這種股票，越成熟市場可能會越來越少此類標的(市場效率機會)
2.這種股票通常都面臨極度負面消息(掏空 內線交易...等等)，一般人通常會抱不住
3.並不是每年有效，市場大跌時可能net net公司跌更兇
如果想快速找到標的
可以利用XQ免費版做選股
內建的script就符合我們的預期
也不用自己寫code
執行選股
即可找到
可以選擇日期選股
如果回到3/19崩跌低點時
僅僅兩個月到現在報酬率的確很可觀
不過大盤也是從8700->11000 也有25~30%的漲幅
嘗試使用內建回測功能
持有一年左右回測
數字並沒想像中樂觀
仔細去看
主要是最大同時進場次數
還有不知道如何利用XQ做每一年重組recombine投資組合設定
與其他回測方法似乎有點差異
這還需要花時間在研究
不然就又要拿出之前那套python來改script了
而且也會在某些時段有選不到股的問題存在
2020.07.27更新
今天大盤盤中突破12682
來記錄一下到今天為止報酬率為 6x%
同期大盤成長4x%
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